Истребитель SD.III спроектирован на фирме Arado под руководством В. Ретхеля параллельно с самолётом SD.II на основе конструкции самолёта SD.I в 1929 году.
От истребителя SD.II он отличался укороченной носовой частью фюзеляжа, конструкцией шасси и использованием в составе винтомоторной установки радиального однорядного двигателя Siemens und Halske Jupiter VI мощностью 510 л. с. с двухлопастным деревянным винтом постоянного шага.
