Истребитель Heinkel HD 38 спроектирован на фирме Ernst Heinkel Flugzeugwerke под руководством Э. Хейнкеля в 1929 году на основе конструкции самолёта HD 37. Первый полёт самолёт, получивший обозначение Heinkel HD 38aW (вариант катапультного истребителя с поплавковым шасси), совершил 7 мая 1929 года. В октябре 1931 года прошёл испытания сухопутный вариант истребителя, получивший обозначение Heinkel HD 38b.
Всего было изготовлено 12 поплавковых истребителей Heinkel HD 38aW, поступивших на вооружение эскадрильи морской авиации Рейхсвера.
Самолёт Heinkel HD 38 представлял собой одноместный одностоечный расчалочный биплан смешанной конструкции.
Фюзеляж самолёта имел силовой набор из пространственной фермы, сваренной из стальных хромомолибденовых труб, с расчалками из стальной проволоки. До первого шпангоута фюзеляж обшит съёмными дюралевыми листами, далее – полотном.
Полуторапланная коробка крыльев самолёта крепилась к ферме фюзеляжа. Левая и правая половины верхнего крыла соединяются с небольшим центропланом, половины нижнего крыла стыкуются с нижним лонжероном фюзеляжа. Между собой верхнее и нижнее крылья соединяются N-образными стойками, выполненными из каплевидных стальных труб, жёсткость соединения обеспечивается дюралевыми лентами-расчалками. По конструкции крыло – деревянное, двух лонжеронное. Элероны имеются на верхнем и нижнем крыле, выполнены из стальных труб и обшиты полотном.
Хвостовое оперение классической схемы усилено подкосами и расчалками. Силовой набор состоял из стальных труб, обшивка – полотно.
Шасси трёх опорное с хвостовым костылём, из стальных труб круглого и профилированного сечения. состоит из двух полуосей, связанных шарнирно в центральной части. Амортизаторы выполнены в виде пакета резиновых пластин, прикрытых дюралевым обтекателем. Хвостовой костыль из сварной стальной трубы с приваренной в нижней части пяткой для установки башмака. В варианте Heinkel HD 38aW самолёт оснащался поплавковым шасси цельнометаллической конструкции.
В составе винтомоторной установке использовался V-образный двенадцати цилиндровый двигатель жидкостного охлаждения BMW VI 7.3Z мощностью 750 л. с.
Вооружение истребителя состояло из двух синхронизированных 7.92-мм пулемётов.
